Grupo Admira
Composición accionaria: El 100% pertenece a Telefónica Internacional, dominada por Telefónica de España.
Restructuración después de la crisis: En 1998, la torta publicitaria que se disputaban los canales de televisión abierta en la Argentina superaba los u$s 400 millones. En el 2003, la cifra alcanza con esfuerzo los u$s 60 millones, una suma que empata al mercado argentino con el ecuatoriano y que representa un tercio de la torta actual que se reparte en Chile. Con este panorama, en junio de 2002, el departamento corporativo que la Corporación Admira Media había armado con 15 personas en Buenos Aires se desmanteló siguiendo la tendencia que desde España marcaba Telefónica, una operatoria que concluye en el 2003 con la desaparición de la división de medios y contenidos del holding y otros cambios en la estructura organizativa que incluyen la salida del consejero delegado Fernando Abril-Martorell, la anulación de ese cargo y la acumulación de funciones, y poder, en la figura de César Alierta Izuel, presidente de la compañía.
Los movimientos en la casa matriz rápidamente repercutieron en Buenos Aires. "Simplemente se trata de cambios en la organización interna, Telefé y Continental no se venden", aclararon desde la empresa al unísono, como un reflejo del efecto concreto que esta transformación trae a las emisoras, puntales del negocio de medios que el grupo español construyó en el país, que incluye, entre otros, la radio FM Hit, 8 canales del interior del país, la cinematográfica Patagonik, la productora Endemol y Torneos y Competencias.
Con presencia en 16 países, en operaciones en 43, 157 mil empleados y 92,8 millones de clientes, Telefónica entiende que estas modificaciones implican el final del proceso de reestructuración y reducción de activos y negocios, aplicando un modelo "que persigue adaptarse a la nueva realidad de gestión de simplicidad".
Estos cambios son sin dudas un coletazo de un año muy complicado para las finanzas globales del grupo, quizá el peor, con un rojo que alcanzó los u$s 5.966 millones, un panorama negro en que los negocios argentinos no fueron la excepción. El impacto neto de la devaluación fue de 1.501,8 millones de euros y la Argentina aportó las peores cifras de América latina, ya que los ingresos de la filial local se redujeron de casi 3.000 millones de euros en 2001 a 784 en el 2003.
Con un panorama tan desalentandor, la gestión de Abril-Martorell avanzó con recortes y esquemas cada vez más mínimos. Esta oleada que concluyó en el anuncio del 24 de septiembre de 2003 que incluyó la futura anulación no sólo de Admira (que en el país ya no existía de hecho hacía dos años) sino también de Telefónica Data Global, la firma que ofrecía servicios informáticos para empresas que ahora será absorbida por cada filial local de red fija de telefonía. Los medios argentinos de Telefónica siguen manejados, como sucede desde junio del año pasado, por Jorge Pérez Bello pero desde ahora, el ejecutivo argentino reportará directamente a Alierta, mediado por Jorge Blasco, quien se desempeñaba como vicepresidente de Admira.
El primer trimestre de 2003 generó ganancias por $ 40 millones y en las cifras provisorias hasta septiembre, se afianza el saldo positivo, con los mejores resultados en ese mismo período desde el desembarco español hace cuatro años.
Dentro de las unidades de Telefé, la división Internacional es la que mejores resultado aporta en esta recuperación, generando entre un 25% y un 30% de la facturación total de la emisora, con exportación de contenidos, la señal satelital Telefé Internacional (3 millones de abonados) y las producciones para el exterior. (1)
Las últimas versiones: El sitio español ElConfidencial.com reveló que el empresario de medios Fernando Sokolowicz integró la comitiva oficial que viajó a Europa con el objetivo de entablar negociaciones con el Grupo Telefónica para la compra de Telefé y Radio Continental. Al mismo tiempo que el presidente Néstor Kirchner se reunía con los empresarios españoles en la sede de la CEOE y les echaba las culpas de las crisis por la que atraviesa el país, un grupo de empresarios argentinos, también en Madrid, se entrevistaba con ejecutivos de Telefónica de España para, una vez más, tratar de averiguar si el canal de TV abierta (el de mayor audiencia en la Argentina) estaba en venta y cuál era su precio. Liderados por Sokolowicz, este grupo de empresarios habría participado de un encuentro que, según admitieron fuentes cercanas, dejó las puertas abiertas para avanzar en las tratativas. Según el sitio Urgente 24, Sokolowicz ya probó suerte con el Grupo Recoletos en dos ocasiones con el fin de quedarse con el control del diario argentino El Cronista Comercial. En ambos casos la respuesta fue negativa. El empresario es editor responsable del diario Página 12 y también fue socio de Daniel Hadad en Canal 9. Ahora, según explicó a los ejecutivos de Telefónica, Sokolowicz está interesado en el canal Telefé y en Radio Continental, perlas mediáticas que aún conserva la operadora española en Argentina. Al otro lado del Atlántico, en un principio, no dieron mucha credibilidad a las intenciones del empresario argentino. Pensaron que era un farol. Por este motivo, se sorprendieron al enterarse de que Sokolowicz y sus acompañantes habían formado parte de la delegación que acompañó a Kirchner en su visita a España (también habían estado junto al presidente argentino en la escala francesa). Con este aval, las acciones de Sokolowicz suben en su cotización. Además, el empresario aprovechó la oportunidad para insinuar que el gobierno de Kirchner vería con buenos ojos el regreso de Telefé y Radio Continental a manos argentinas.
Actualmente -pasado mediados del 2004- los directivos de Telefé estarían negociando con el Comité Federal de Radiodifusión (Comfer) la posible salida de Telefónica como accionista principal dentro de la emisora. El grupo español ingresó al canal a través su subsidiaria Telefónica Media Internacional y Contenidos, al igual que en su momento lo hiciera con Azul Televisión. En este sentido, ATCO es la dueña de Telefé, con la misma participación del grupo Vigil, alcanzando un 40%, otro 30% es del Grupo mexicano CEI y otro 30% pertenece a Telefónica Media. El canal posee la red más importante de canales de televisión abierta del Interior, con las señales 11 de Salta, 7 de Neuquén, 8 de Córdoba, 13 de Santa Fe, 5 de Rosario, 9 de Bahía Blanca, 8 de Mar del Plata y 8 de Tucumán. También cuenta con Editorial Atlántida, que edita las publicaciones Gente, Negocios, Billiken y Para Ti, además de radio Continental AM y FM. El presidente de Telefónica, César Alierta, había ordenado no vender la empresa hasta pasadas las elecciones y hasta no tener en claro cuál sería el marco tarifario. Pero en los próximos días podría definirse cuál será la decisión final tomada por el grupo español. Telefónica había elegido a Telefé para expandirse por Latinoamérica en 2000, con un escenario radicalmente distinto. En tanto, en el Comfer existe la idea de crear un registro único de productoras ante la cantidad que existe, a fin de evitar la evasión impositiva. (2)
Medios:
Gráficos
- Editorial García Ferré (50% Admira, 50% García Ferré).
- El Gráfico (50 % Torneos y Competencias y 50 % Grupo Uno Vila - Manzano)
- Revista Golf Digest.
Radios
- Radio Continental (AM 590)
- FM Hit 105.5
- La Red (90 % Torneos y Competencias y 10% Grupo Uno Vila - Manzano).
Televisión
- Canal 11 Telefé Buenos Aires
- Telefé Internacional
- Ocho Canales en el interior del país.
- Torneos y Competencias (54% Liberty; 20 % Admira; 20 % HMT&F y 6% Grupo Ávila Inversora).
Televisión por cable
- Trisa (Telered Imagen SA / Televisión Satelital Codificada SA) (50% Grupo Clarín ; 50% Torneos y Competencias).
- Transmisión de fútbol, partidos en vivo o diferidos. Señal TyC Sports; Señal TyC Max. Teledeportes SA (Transmisión y merchandising de clubes).
Productoras
- Patagonik Film Group SA (30% Admira, se desconoce el resto).
- P&P Endemol (65% Admira, se desconoce el resto).
Digitales e Interactivos
- Proveedor Internet Advance
- Portal Intenet Terra
Telecomunicaciones
- Telefónica de Argentina
- Telefonía celular Unifon
Otras
- Sprayette (72% Admira, se desconoce el resto)
(1) Revista Fortuna
(2) http://www.rt-a.com/84/15-84.htm#2
América Multimedios
Composición accionaria: 50,5 % Grupo Avila Inversora; 49,50% Grupo Uno Vila / Manzano.
La historia de la sociedad: "Creemos que estamos dando forma a una poderosa nueva empresa, que se llama América Multimedios", dijo Gabriel Hochbaum, vocero del Grupo Avila un día antes de que se hiciera el anuncio oficial del acuerdo con el Grupo Vila, a mediados del 2002. Tanto entusiasmo tenía su justificativo. Hasta el momento, el flamante multimedios agrupa a los canales América TV, 7 de Mendoza, 8 de San Juan, 6 de San Rafael, 10 de Junín, CableVisión Noticias (CVN), la revista La Primera y un porcentaje minoritario (20%) del diario Ambito Financiero. Además, "tiene proyectado su crecimiento en otros medios electrónicos y gráficos del territorio nacional", según el primer comunicado oficial. Para Clarín , "el proyecto final consiste en integrar radios y diarios de todo el país intentando una integración vertical en cada una de las áreas de los medios de comunicación", según recogiera de fuentes que considera confiables, cuyas identidades mantuvo en reserva. El próximo paso, se conjetura, buscaría ampliar la flamante sociedad "incorporando otros activos (de los dos grupos) como los diarios Uno de Mendoza, Uno de Entre Ríos, La Capital de Rosario, la revista El Gráfico y una red de radios del interior", de acuerdo a la información que maneja el flamante relanzado matutino InfoBAE. No se incluiría en esta etapa a Supercanal Holding, la importante red de televisión por cable del interior del país, del Grupo Vila, y la emisora La Red, en poder de los Avila.
En los comunicados oficiales se habló, solamente, de intercambio de acciones, mientras que Ambito Financiero, que forma parte del acuerdo, aclara que "Vila aportar "cash", efectivo que a Avila padre le permitirá cancelar lo que resta de su deuda externa en dólares con el grupo estadounidense Liberty y le brinda liquidez para el manejo operativo de América TV". ¿Cuánto es la deuda de Avila, cuánto el efectivo y qué significa manejo operativo? son interrogantes que se manejan dentro de los siguientes parámetros : para InfoBAE "América TV se encuentra tramitando ante la Justicia su concurso preventivo de acreedores, que solicitó en noviembre pasado, para reestructurar su deuda que antes del 31 de diciembre oscilaba en los U$S 67 millones, pero que tras la devaluación se convirtió en la misma cifra en pesos". El monto en dólares coincide con lo que difundió la agencia ACN, que pertenece a la Unión de Trabajadores de Prensa de Buenos Aires (Utpba), en tanto que se reduce a la mitad en un informe del Página 12, diario que arriesgó que el dinero "cash" que aportaría el Grupo Vila estaría entre los "cinco y diez millones, que le permitiría salir del concurso de acreedores en que se encuentra América". Lo del manejo operativo tiene que ver con la tenencia de las acciones. Cuando Eduardo Eurnekian, por entonces titular del disuelto Multimedios América, le vendió Canal 2 a Carlos Avila, retuvo el 17,5 % de las acciones y el manejo de la división noticias como garantía de un saldo pendiente de cobro ($ 30 millones, según Página 12). Concretamente, que si se paga la deuda el control informativo de la señal de aire quedaría en manos, sin posibilidades de objeción, de Juan Cruz Avila, hijo de Carlos, quien se comprometió a permanecer no menos de tres años ocupando la gerencia general del nuevo multimedios.
Medios:
Gráficos
- Diario Ambito Financiero (80 % Julio Ramos, 20% Grupo Avila Inversora).
- Revista La Primera
Televisión
- Canal 2 América TV La Plata, Buenos Aires (se supone que el 73 % Grupo Avila Inversora; 17% Eduardo Eurnekian).
- 4 Canales del Interior del país.
- Señal Cablevisión Noticias (CVN) (Se supone que 73 % Grupo Avila Inversora; 17% Eduardo Eurnekian).
Grupo Clarín
Proceso de concentración
El Grupo Clarín comenzó en la década del ochenta su etapa de expansión hacia otras ramas de la industria cultural al adquirir, pese a las disposiciones vigentes, Radio Mitre (1), una de las de mayor audiencia de Buenos Aires. Poco después, con la adquisición del Canal 13, se constituye como grupo multimedia y comenzará a experimentar un crecimiento constante ampliando su radio de acción desde el mundo gráfico al audiovisual. En 1992 ingresa al mercado de la televisión por cable al adquirir Multicanal, el mayor operador de cable en América Latina con más de 1.500.000 abonados. Si bien en sus comienzos compartió la propiedad de Multicanal con Telefónica y el Citicorp Equity Investment (CEI), desde 1995 controla la totalidad de la empresa. El grupo contó además en los '90 con participaciones en el sector de las telecomunicaciones a través de la Compañía de Teléfonos del Interior (CTI), de telefonía celular y participó de la televisión satelital a través de DirecTV Latin America (2).
En 1999, el Grupo se constituyó formalmente como Sociedad Anónima. Los accionistas mayoritarios de Grupo Clarín S.A. son Ernestina Herrera de Noble, Héctor Horacio Magnetto, José Antonio Aranda y Lucio Rafael Pagliaro. A su vez, dichos accionistas constituyeron la sociedad G.C. Dominio Sociedad Anónima. En forma directa y a través de G.C. Dominio Sociedad Anónima, los cuatro accionistas poseen el 82% del capital del Grupo Clarín S.A.
El 27 de diciembre de 1999, el Grupo Clarín S.A. y Goldman Sachs (3) -una banca de inversión- suscribieron un acuerdo de asociación, por el cual el grupo liderado por Goldman Sachs realizó una inversión directa. La operación implicó un aumento de capital de Grupo Clarín S.A. y la incorporación de Goldman Sachs como socio minoritario. En esa operación, se vendió por 500 millones el 18 por ciento de todo el Grupo Clarín , con la excepción de Multicanal.
Por increíble que parezca, todo este proceso de acumulación dio como resultado, a fines de los ´90, un holding endeudado en 1.000 millones de dólares, que llevó a todo el Grupo a un proceso de decadencia en el que tuvo que invertir todo su poder de presión.
La deuda acumulada llevó a un proceso de reconversión interna que, por supuesto, incluyó despidos masivos y precarización laboral. También, a desprenderse de algunas adquisiciones. A principios de 2002, el Grupo Clarín vendió su 50% accionario en la empresa de audiotextos Audiotel. De esa forma, los socios de Clarín en Audiotel, es decir, Servicios Audiotex - que controla el grupo francés Prosodie - se quedó con el 100% del paquete accionario. En junio de 2002, redujo su participación en la operadora de celulares CTI Móvil del 20 al 2,8% del paquete accionario. Para esta operación, Clarín ejecutó una opción de venta que tenía con la estadounidense Verizon, por unos 240 millones de dólares. De inmediato, pagó un préstamo garantizado, que le permitió reducir su deuda en un 20%. Pasó de deber 1.165 millones de dólares a adeudar 915 millones (4).
La negociación de la deuda: leyes a medida
Dos de las empresas del Grupo Clarín renegociaron este año sus abultados pasivos. Multicanal sumaba deudas por u$s 526 millones y AGEA, por u$s 408 millones, una cifra que representa casi el 95% del total del pasivo del holding argentino.
Entre las dos empresas, facturan casi $ 1.000 millones anuales (unos u$s 330 millones), emplean a más de 4.100 personas y conforman el corazón del Grupo.
En el caso de Multicanal, la empresa logró el acuerdo de sus acreedores para "suscribir un acuerdo extrajudicial que le permitirá reestructurar sus pasivos", que suman U$S 508 millones, según el comunicado oficial.
Las opciones que presentó Multicanal a sus acreedores fueron:
- Un bono sin quita, a 10 años de plazo, que respeta el capital original en dólares y reconoce un 5% adicional (para inversores particulares).
- Un bono a 7 años, con quita y una tasa del 7%, combinado con acciones representativas del 35% del capital de la empresa (para bancos y fondos de inversión).
- Una recompra de deuda en efectivo para los inversores que desearan liquidar sus tenencias.
Este abanico presentado por la empresa le permitió continuar operando y mantener el control societario y del management.
Por su parte, Arte Gráfico Editorial Argentino (AGEA) envió una carta a la Bolsa de Comercio el 12 de diciembre de 2003 en la que informó que "una amplia mayoría de sus acreedores (representativos del 87,3% de su deuda quirografaria financiera) ya había aceptado la oferta de canje y recompra de la deuda".
El rol que adoptaron los mecanismos legales que actuaron permanentemente como contexto tuvo un peso intermitente en paralelo a la marcha de las negociaciones por la deuda del Grupo Clarín .
En el peor momento de la crisis, en febrero de 2002, llegó la primera modificación de la Ley 24.522 de Concursos y Quiebras, cambios que llevaron a bautizarla como Ley Clarín , aduciendo que favorecía la posición del diario. La nueva ley extendía los plazos de negociación (de 7 a 9 meses, a 14 a 24) y -en el caso eventual de que no se apruebe el APE (acuerdo con los acreedores)- eliminaba la posibilidad del cram down, una etapa que disgustaba a Herrera de Noble y sus ejecutivos, ya que podría permitir que un acreedor se apropiara de la compañía en una fase previa a una eventual quiebra.
Sin embargo, más allá de la eliminación de este salvataje, era el artículo 55 sobre los efectos del acuerdo una vez homologado el que provocaba las máximas preocupaciones de la dueña del grupo, que se había presentado como garante. En la ley original, se establecía que los codeudores solidarios o fiadores quedaban obligados a cumplir con el pago del 100% del monto aportado, más allá de los efectos del acuerdo logrado fuera de ámbitos judiciales. Si la deuda sufre una quita del 70%, por ejemplo, esta situación no afecta el capital aportado por el garante, que debe reponerlo en su totalidad.
La modificación prevista tampoco provocaba la extinción de los compromisos de los codeudores solidarios, pero les permitía ser receptores, por extensión, de las nuevas obligaciones nacidas del acuerdo homologado. Si AGEA lograba la aceptación de su propuesta, su directora sólo estaría obligada a cumplir con el porcentaje de sus obligaciones que el acuerdo especifique. Y así fue, por supuesto.
El sinuoso camino judicial tuvo un nuevo capítulo en mayo del 2003. A raíz de un fuerte lobby de los acreedores en general, los plazos de la nueva modificación se redujeron de 10 a 12 meses sin ferias y se reflotó la posibilidad de una etapa de salvataje. La situación, que sin dudas establecía un marco legal complicado para el Grupo en el caso de que las empresas endeudadas no lograran un APE, se modificó un año más tarde, en junio pasado, con la Ley 25.750, que con el objetivo de proteger los bienes culturales, realizó algunos cambios.
El alivio había llegado a Clarín : sin cram down, ningún acreedor o tercero interesado podría quedarse con la compañía, el escenario más temido en el caso de que el holding no pudiera evitar el concurso de acreedores.
Si el contexto legal se presentaba auspicioso para encarar los momentos más comprometidos de un proceso de reestructuración, un día después del lanzamiento de la oferta de canje de AGEA, el jueves 4 de diciembre de 2003, el Senado de la Nación aprobó una nueva modificación a la Ley de Concursos y Quiebras, propuesta por los senadores Jorge Capitanich (ex ministro de Eduardo Duhalde) y Miguel Angel Pichetto.
El proyecto de ley, redactado por los legisladores justicialistas, propone reducir el porcentaje que debe alcanzar una empresa endeudada para conseguir la aprobación de un acuerdo preventivo extrajudicial. La nueva norma reduce la cifra al 51%, menos que el 66,67% actual (5).
Pero para recomponer su precaria situación financiera, el Grupo Clarín en primer lugar, hizo pesar su alianza con el poder político. Se alineó al oficialismo peronista (encabezado en ese momento por Eduardo Duhalde) y con José Ignacio de Mendiguren (ex presidente de la Unión Industrial Argentina) a cargo del ministerio de la Producción que en enero de 2002 había impulsado la pesificación de los depósitos. Aquel fue un "pequeño alivio" (porque no fue tanta la deuda licuada como otros dicen) para sus finanzas.
Cumplida la tarea de De Mendiguren y de Jorge Remes Lenicov (ex ministro de Economía del entonces presidente Eduardo Duhalde), el grupo comenzó a ejercer presión en el ámbito legislativo para la sanción de la Ley de Bienes Culturales, que protegía (entre otros) a los medios de comunicación contra la embestida de los fondos buitres.
Finalmente, se alineó fuertemente al presidente Néstor Kirchner. Esto se traduce en que es el grupo mediático que más publicidad oficial recibe actualmente en todo el país (6).
Las empresas del Grupo Clarín
- Arte Gráfico Editorial Argentino S.A. Participación: 100%
Facturación 1999: 479,1 millones
Empleados: 1.744
Medios:
- Diario Clarín
Ventas
Fecha Venta Promedio Domingos
Año 1993 662.000
mayo 2002 392.000 740.000
marzo 2003 418.754 715.472
abril 2004 418.466 736.264
- Diario Olé
Ventas
Fecha Venta Promedio
Año 1997 88.158
Año 1999 58.243
Mayo 2002 47.000
- Revista Genios
- Artear S.A. Participación: 99,2%
Facturación 1999: 195,7 millones
Empleados: 568
Medios:
- Canal 13 (televisión abierta)
- TN (canal de noticias por cable)
- Volver (canal de cable)
- Magazine
- Canal 7 (Bahía Blanca)
- Canal 12 (Córdoba) Participación: 85,2%
- Pol-Ka (productora de programas) Participación: 30%
- Patagonik Film Group S.A. Asociado con Buena Vista / Disney y Telefónica Media
(productora de cine) Participación: 30%
- Multicanal S.A. Participación: 100%
Facturación 1999: 485 Millones
Empleados: 3.646
Cantidad de abonados: 1.420.000
- Clarín Global. Participación: 100%
- Clarin .com
- Ubbi buscador de Internet
- Teledeportes S.A. Participación: 100%
- GC Gestión Compartida S.A. Participación: 100%
- Artes Gráficas Rioplatense S.A. (imprenta) Participación: 100%
Facturación 1999: 79,6 Millones
Empleados: 914
- Radio Mitre S.A. Participación: 100%
Facturación 2000: $12,7 Millones
Empleados: 170
Medios:
- Mitre (emisora de radio AM)
- FM 100 (emisora de radio FM)
- Prima. Participación: 82%
- Ciudad Internet
- Datamarkets
- Fullzero
- Inversora de Eventos S.A. Participación: 100%
- Ferias y Exposiciones S.A. Participación: 100%
- Feriagro
- Editora de Revistas S.A. Participación: 100%
- Revista Elle
- Tele Red Imagen S.A. Participación: 50%
Facturación 1999: 175,4 Millones
Empleados: 211
Medio:
- TyC Sports
- La Razón (diario gratuito vespertino) Participación: 75%
- Televisión Satelital Codificada S.A. Participación: 50%
- Torneos y Competencias
- Impripost. Participación: 50%
- Papel Prensa (fabricación de papel de diario) Participación: 36,9
(el otro 36,9% diario La Nación y 26,2% del Estado).
- Cimeco S.A. (en sociedad con el diario La Nación). Participación: 33,4%
Medios:
- La Voz del Interior (diario de la provincia de Córdoba)
- Los Andes (diario de la provincia de Mendoza)
- DyN (agencia de noticias) Participación: 25,6%
- Galaxy Entertainment Argentina
Facturación 1999: 58 Millones
Empleados:766
Cantidad de abonados: 165.000
Medio:
-DirecTV
(1) La ley prohibía, hasta 1989, la participación de empresarios de medios gráficos en el sector audiovisual.
(2) 50 AÑOS DE CONCENTRACIÓN DE MEDIOS EN AMÉRICA LATINA: DEL PATRIARCADO ARTESANAL A LA VALORIZACIÓN EN ESCALA por Guillermo Mastrini y Martín Becerra http://www.catedras.fsoc.uba.ar/mastrini/textos/tv_latina_times.doc
(3) Fundado en 1869 y con sede central en Nueva York, tiene presencia en 23 países y una cartera de clientes que incluye empresas, gobiernos y entidades financieras. En los últimos años, Goldman Sachs ha puesto particular énfasis en los mercados de medios y telecomunicaciones. www.gs.com
(4) Diario el Cronista Comercial, 29-07-2002
(5) Revista Fortuna, nota de Luis Güerri diciembre 2003 http://www.fortuna.uol.com.ar/edicion_0028/nota_tapa/nota_tapa.htm
(6) Fernando Legrand http://www.revistalgn.com.ar/Mercado/clarinref.htm
Grupo Hicks, Muse, Tate & Furst Incorporated (HMT&F)
Composición accionaria: 72,27% HMT&F; 23% Citicorp; 4,73% en oferta pública en la Bolsa. Actúa como fondo de inversión.
Antecendentes del grupo: en Brasil, compró el equipo de fútbol Corintias y es el principal operador de publicidad estática. El primer apellido del Grupo corresponde a Tom Hicks, amigo personal del presidente norteamericano George Bush, quien aportó a su campaña presidencial un millón y medio de dólares. Hicks fue también el principal financista de la campaña de Bush a la gobernación de Texas en 1998. Ese mismo año Hicks compró un equipo de beisbol- el Texas Rangers- por 250 millones de dólares. "Soy amigo personal de Bush y es obvio que defiendo sus proyectos de integración económica hemisférica" declaró al diario brasileño Folha de San Pablo en 1999. (1)
Medios
Gráficos
- Editorial Atlántida (57% Grupo Vigil y 43 % HMT&F). Comprende a medios Gráficos e Interactivos. Gráficos: revistas Billiken; Para Ti; Gente; Paparazzi y Rebelde Way.
- El Gráfico (50 % Torneos y Competencias y 50 % Grupo Uno Vila - Manzano) y la revista Golf Digest.
Radios
- La Red (90 % Torneos y Competencias y 10% Grupo Uno Vila - Manzano).
Televisión
- Torneos y Competencias (54% Liberty; 20 % Admira; 20 % HMT&F y 6% Grupo Ávila Inversora).
- Cablevisión. (50% VLG Argentina y el resto por diversas compañías bajo
control del HMT&F).
- Trisa (Telered Imagen SA / Televisión Satelital Codificada SA (50% Grupo Clarín ; 50% Torneos y Competencias).
- Transmisión de fútbol, partidos en vivo o diferidos. Señal TyC Sports; Señal TyC Max. Teledeportes SA (Transmisión y merchandising de clubes).
- Señales: Space; I- Sat; Infinito; Locomotion; [email protected] ; HTV; Much Music; Venus; Playboy TV; FTV y distribuye la señal de Crónica TV al interior del país.
Productoras
- Claxon Interactive Group (45% Grupo Cisneros; 35% HMT&F; 20 % accionistas fundadores del portal El Sitio, es decir, Guillermo Liberman, Roberto Vivo, IMPSAT, Ricardo Verdaguer y Roberto Cibrián).
Digitales e Interactivos
- Fibertel Internet
- Dynamo
- Sitio Digital Channel
- El Sitio.com
- Cupido.net
- Teledigital (se extiende en la Patagonia)
- Atlántida Digital
- Agritotal.com.
(1) http://www1.folha.uol.com.br/folha/mundo/ult94u14942.shl
Grupo Hadad / Moneta
En trámite de convocatoria que se lleva adelante en el Juzgado en lo Comercial N° 16 a cargo del doctor Alfredo Kolliker Frers, el grupo intenta la reestructuración de la deuda de Canal 9, con un pasivo de $ 67 millones. El grupo informó que este monto se debía a deudas contraídas en el exterior por la compra de material fílmico y por juicios laborales, responsabilidad de administraciones anteriores. Esta situación, sumada a la necesidad de Daniel Hadad de encontrar un socio, posibilitó que la hábil muñeca negociadora de Raúl Monetta -el ex banquero que finales de los 90 estuvo prófugo de la justicia- colocara su oferta: u$s 12 millones por la mitad de un canal, el diario Infobae y su sitio web.
Voces cercanas al bunker de Moneta reconocen como activos del empresario el 32% de Amich (el ex CEI), "integrado por Cablevisión, Editorial Atlántida, Fibertel y TyC (sic)" y empresas agrícola-ganaderas, como Cabaña La República, ubicada en la localidad de Luján, y Cabaña Los Gatos, en la provincia del Chaco, sociedad en la que su mujer Claudia Arroyo Benegas tiene el 25%. También dentro del rubro agrícola estaría incluida la Corporación los Andes, integrada por sus fincas en Rivadavia y Eugenio Bustos y por el hotel ubicado en Termas de Cacheuta, incluyendo la explotación de una pileta ubicada en el mismo terreno, fuera del área exclusiva para los clientes del hotel, valuado en u$s 3,5 millones por el propio Moneta, pero que de acuerdo a las estimaciones, no llega al millón de dólares. El valor aproximado de sus negocios agroindustriales y de turismo rondan, entonces, los u$s 8 millones. Otro tema son los activos del Banco Mendoza residual, que suman u$s 33 millones, a pesar de que todavía están en litigio. Moneta sigue al frente del directorio de esa entidad residual que dispone de ese dinero por un saldo favorable que había quedado antes de su caída, pero que sin embargo tiene un trámite legal en curso por una deuda estimada en $ 30 millones. El empresario siempre se jactó de haber devuelto todo el dinero de sus ahorristas, pero nunca se refirió a este pasivo que se está dirimiendo en sede judicial.
Este juicio no es el único que mantiene en jaque a Moneta. Uno de los más serios es una causa por asociación ilícita, por supuestas maniobras de lavado de dinero con el Federal Bank Limited, ante el juzgado en lo Criminal N° 10. En otro, sustanciado en el Juzgado N° 6 en lo Penal y Económico a cargo del doctor Marcelo Aguinsky, por evasión fiscal, que espera el dictamen de los auditores de la Corte Suprema. Se lo acusa de no haber tributado lo que debía por la empresa Adamson Incorporated (radicada en las Islas Vírgenes Británicas) en su declaración personal de impuestos. Del resultado de estos juicios, si el fallo le es desfavorable, depende también la capacidad de caja que puede disponer el empresario: los montos que deba pagar por un fallo adverso tanto en esta como en muchas otras de las causas pueden mermar significativamente su patrimonio.
El ejemplo de cómo Moneta declaró sus ganancias ante la AFIP en 1997 en relación a Adamson, ayuda a entender por qué decidieron consensuar con Moneta el pago de la suma de la discordia, pero por otro lado ponían en marcha una ofensiva judicial por la sospecha de evasión, la causa que tomó Aguinsky.
De acuerdo a lo declarado por Moneta, el cobro de dividendos por esa sociedad constituida en mayo del '90 con sólo u$s 50 mil, le reportó durante 1997 u$s 45.187.000, habiendo declarado tener 30% de las acciones de Adamson. Pero su socio, Lucini, declaró una ganancia similar por el 15%, lo que supone de acuerdo a las investigaciones llevadas a cabo por la Comisión Especial Investigadora sobre Hechos ilícitos vinculados con el lavado de dinero de la Cámara de Diputados, que los dividendos cobrados por el banquero sólo en ese año fueron de u$s 90.300.000 (1).
Al suscribir la sociedad con Hadad, Moneta decidió cerrar la publicación El Guardián. La periodista Susana Viau, autora de un libro sobre Moneta, describió en el diario Página 12 los porqué del cierre de esta publicación y la trama que une a Moneta con el grupo Vila-Manzano de la siguiente manera:
"Si se tiene en cuenta que Daniel Vila y José Luis Manzano, sindicados como socios de Moneta, participan del grupo propietario de América Tevé y que el ex banquero disputa al inversor texano Tom Hicks la titularidad de Cablevisión, podría suponerse que el hombre que se hundió en el escándalo a fines de los '90 junto a sus bancos Mendoza y República pretende resurgir como poderoso empresario de medios de comunicación.
Si bien Moneta nunca admitió su relación con El Guardián, eso no es un obstáculo para suponerla con buenos fundamentos: el "banquero de Menem" sigue negando aún hoy la propiedad del Federal Bank, la entidad off shore de Bahamas que, de acuerdo con todas las fuentes, incluso el propio Citibank, formaba parte de su grupo y sirvió para la circulación de miles de millones. Pero eso no sería más que una marca de fábrica: las pistas más fuertes consisten en las operaciones impulsadas desde las páginas de la revista contra todos aquellos que alguna vez se enfrentaron a los designios del ex banquero. El diputado mendocino Gustavo Gutiérrez, el ex juez Luis Leiva y Elisa Carrió fueron sus blancos favoritos. Otros ex socios mendocinos de Moneta corrieron la misma suerte. Aunque si en el primer caso el objetivo de las campañas difamatorias era la destrucción y el descrédito, en el segundo el proceso de acoso y derribo tenía bases económicas: minar la resistencia de sus competidores. En la tarea colaboraban desde la provincia a la que pertenece su familia política y de la que, alguna vez se dijo, quería ser gobernador, el diario Uno y el Canal 9, del grupo Vila-Manzano.
Hay quienes sospechan que, en un inicio, Hadad no vio con malos ojos la existencia del semanario y recuerdan que cuando Cris Morena -productora del programa insignia del 9- firmó su traslado a otro canal, tuvo que vérselas con las tapas de El Guardián. Luego comenzaron los rumores de que Moneta había desembarcado en los estudios de Dorrego y Conde. Se afirmaba que el empresario se había tomado muy a pecho la cuestión y dedicaba la mayor parte de su tiempo a supervisar los contenidos del canal y de El Guardián. Pero la admisión de su presencia en la emisora hacía necesario desescombrar la montaña de desconfianzas que Moneta inspiraba a un puñado de hombres del gobierno y, en especial, a Néstor Kirchner. Un gesto en el camino a la pacificación podría ser el cierre de El Guardián, a cuyas oficinas fantasma de Puerto Madero Fidanza había llevado algunos periodistas de la Editorial Perfil, en cuyos talleres, dicho sea de paso, se imprimía." (2)
Medios
Gráficos
- Diario Infobae
- Grupo Infocampo
- Revista El Federal
Radio
- Radio 10 (AM 710)
- Radio Mega (FM 98.3)
- Amadeus (FM 103.7 San Isidro, Bs. As.)
Televisión
- HFS Media
- Canal 9 TV, Buenos Aires.
- Canales del interior del país.
Digitales e Interactivos
- Infobae.com
(1) Revista fortuna, 27/10/2003, nota de Mario Rodríguez Muñoz y Luis Güerri http://www.fortuna.uol.com.ar/edicion_0021/nota_tapa/nota_tapa.htm
(2) http://www.pagina12web.com.ar/diario/elpais/1-27405.html
Composición accionaria: El 100% pertenece a Telefónica Internacional, dominada por Telefónica de España.
Restructuración después de la crisis: En 1998, la torta publicitaria que se disputaban los canales de televisión abierta en la Argentina superaba los u$s 400 millones. En el 2003, la cifra alcanza con esfuerzo los u$s 60 millones, una suma que empata al mercado argentino con el ecuatoriano y que representa un tercio de la torta actual que se reparte en Chile. Con este panorama, en junio de 2002, el departamento corporativo que la Corporación Admira Media había armado con 15 personas en Buenos Aires se desmanteló siguiendo la tendencia que desde España marcaba Telefónica, una operatoria que concluye en el 2003 con la desaparición de la división de medios y contenidos del holding y otros cambios en la estructura organizativa que incluyen la salida del consejero delegado Fernando Abril-Martorell, la anulación de ese cargo y la acumulación de funciones, y poder, en la figura de César Alierta Izuel, presidente de la compañía.
Los movimientos en la casa matriz rápidamente repercutieron en Buenos Aires. "Simplemente se trata de cambios en la organización interna, Telefé y Continental no se venden", aclararon desde la empresa al unísono, como un reflejo del efecto concreto que esta transformación trae a las emisoras, puntales del negocio de medios que el grupo español construyó en el país, que incluye, entre otros, la radio FM Hit, 8 canales del interior del país, la cinematográfica Patagonik, la productora Endemol y Torneos y Competencias.
Con presencia en 16 países, en operaciones en 43, 157 mil empleados y 92,8 millones de clientes, Telefónica entiende que estas modificaciones implican el final del proceso de reestructuración y reducción de activos y negocios, aplicando un modelo "que persigue adaptarse a la nueva realidad de gestión de simplicidad".
Estos cambios son sin dudas un coletazo de un año muy complicado para las finanzas globales del grupo, quizá el peor, con un rojo que alcanzó los u$s 5.966 millones, un panorama negro en que los negocios argentinos no fueron la excepción. El impacto neto de la devaluación fue de 1.501,8 millones de euros y la Argentina aportó las peores cifras de América latina, ya que los ingresos de la filial local se redujeron de casi 3.000 millones de euros en 2001 a 784 en el 2003.
Con un panorama tan desalentandor, la gestión de Abril-Martorell avanzó con recortes y esquemas cada vez más mínimos. Esta oleada que concluyó en el anuncio del 24 de septiembre de 2003 que incluyó la futura anulación no sólo de Admira (que en el país ya no existía de hecho hacía dos años) sino también de Telefónica Data Global, la firma que ofrecía servicios informáticos para empresas que ahora será absorbida por cada filial local de red fija de telefonía. Los medios argentinos de Telefónica siguen manejados, como sucede desde junio del año pasado, por Jorge Pérez Bello pero desde ahora, el ejecutivo argentino reportará directamente a Alierta, mediado por Jorge Blasco, quien se desempeñaba como vicepresidente de Admira.
El primer trimestre de 2003 generó ganancias por $ 40 millones y en las cifras provisorias hasta septiembre, se afianza el saldo positivo, con los mejores resultados en ese mismo período desde el desembarco español hace cuatro años.
Dentro de las unidades de Telefé, la división Internacional es la que mejores resultado aporta en esta recuperación, generando entre un 25% y un 30% de la facturación total de la emisora, con exportación de contenidos, la señal satelital Telefé Internacional (3 millones de abonados) y las producciones para el exterior. (1)
Las últimas versiones: El sitio español ElConfidencial.com reveló que el empresario de medios Fernando Sokolowicz integró la comitiva oficial que viajó a Europa con el objetivo de entablar negociaciones con el Grupo Telefónica para la compra de Telefé y Radio Continental. Al mismo tiempo que el presidente Néstor Kirchner se reunía con los empresarios españoles en la sede de la CEOE y les echaba las culpas de las crisis por la que atraviesa el país, un grupo de empresarios argentinos, también en Madrid, se entrevistaba con ejecutivos de Telefónica de España para, una vez más, tratar de averiguar si el canal de TV abierta (el de mayor audiencia en la Argentina) estaba en venta y cuál era su precio. Liderados por Sokolowicz, este grupo de empresarios habría participado de un encuentro que, según admitieron fuentes cercanas, dejó las puertas abiertas para avanzar en las tratativas. Según el sitio Urgente 24, Sokolowicz ya probó suerte con el Grupo Recoletos en dos ocasiones con el fin de quedarse con el control del diario argentino El Cronista Comercial. En ambos casos la respuesta fue negativa. El empresario es editor responsable del diario Página 12 y también fue socio de Daniel Hadad en Canal 9. Ahora, según explicó a los ejecutivos de Telefónica, Sokolowicz está interesado en el canal Telefé y en Radio Continental, perlas mediáticas que aún conserva la operadora española en Argentina. Al otro lado del Atlántico, en un principio, no dieron mucha credibilidad a las intenciones del empresario argentino. Pensaron que era un farol. Por este motivo, se sorprendieron al enterarse de que Sokolowicz y sus acompañantes habían formado parte de la delegación que acompañó a Kirchner en su visita a España (también habían estado junto al presidente argentino en la escala francesa). Con este aval, las acciones de Sokolowicz suben en su cotización. Además, el empresario aprovechó la oportunidad para insinuar que el gobierno de Kirchner vería con buenos ojos el regreso de Telefé y Radio Continental a manos argentinas.
Actualmente -pasado mediados del 2004- los directivos de Telefé estarían negociando con el Comité Federal de Radiodifusión (Comfer) la posible salida de Telefónica como accionista principal dentro de la emisora. El grupo español ingresó al canal a través su subsidiaria Telefónica Media Internacional y Contenidos, al igual que en su momento lo hiciera con Azul Televisión. En este sentido, ATCO es la dueña de Telefé, con la misma participación del grupo Vigil, alcanzando un 40%, otro 30% es del Grupo mexicano CEI y otro 30% pertenece a Telefónica Media. El canal posee la red más importante de canales de televisión abierta del Interior, con las señales 11 de Salta, 7 de Neuquén, 8 de Córdoba, 13 de Santa Fe, 5 de Rosario, 9 de Bahía Blanca, 8 de Mar del Plata y 8 de Tucumán. También cuenta con Editorial Atlántida, que edita las publicaciones Gente, Negocios, Billiken y Para Ti, además de radio Continental AM y FM. El presidente de Telefónica, César Alierta, había ordenado no vender la empresa hasta pasadas las elecciones y hasta no tener en claro cuál sería el marco tarifario. Pero en los próximos días podría definirse cuál será la decisión final tomada por el grupo español. Telefónica había elegido a Telefé para expandirse por Latinoamérica en 2000, con un escenario radicalmente distinto. En tanto, en el Comfer existe la idea de crear un registro único de productoras ante la cantidad que existe, a fin de evitar la evasión impositiva. (2)
Medios:
Gráficos
- Editorial García Ferré (50% Admira, 50% García Ferré).
- El Gráfico (50 % Torneos y Competencias y 50 % Grupo Uno Vila - Manzano)
- Revista Golf Digest.
Radios
- Radio Continental (AM 590)
- FM Hit 105.5
- La Red (90 % Torneos y Competencias y 10% Grupo Uno Vila - Manzano).
Televisión
- Canal 11 Telefé Buenos Aires
- Telefé Internacional
- Ocho Canales en el interior del país.
- Torneos y Competencias (54% Liberty; 20 % Admira; 20 % HMT&F y 6% Grupo Ávila Inversora).
Televisión por cable
- Trisa (Telered Imagen SA / Televisión Satelital Codificada SA) (50% Grupo Clarín ; 50% Torneos y Competencias).
- Transmisión de fútbol, partidos en vivo o diferidos. Señal TyC Sports; Señal TyC Max. Teledeportes SA (Transmisión y merchandising de clubes).
Productoras
- Patagonik Film Group SA (30% Admira, se desconoce el resto).
- P&P Endemol (65% Admira, se desconoce el resto).
Digitales e Interactivos
- Proveedor Internet Advance
- Portal Intenet Terra
Telecomunicaciones
- Telefónica de Argentina
- Telefonía celular Unifon
Otras
- Sprayette (72% Admira, se desconoce el resto)
(1) Revista Fortuna
(2) http://www.rt-a.com/84/15-84.htm#2
América Multimedios
Composición accionaria: 50,5 % Grupo Avila Inversora; 49,50% Grupo Uno Vila / Manzano.
La historia de la sociedad: "Creemos que estamos dando forma a una poderosa nueva empresa, que se llama América Multimedios", dijo Gabriel Hochbaum, vocero del Grupo Avila un día antes de que se hiciera el anuncio oficial del acuerdo con el Grupo Vila, a mediados del 2002. Tanto entusiasmo tenía su justificativo. Hasta el momento, el flamante multimedios agrupa a los canales América TV, 7 de Mendoza, 8 de San Juan, 6 de San Rafael, 10 de Junín, CableVisión Noticias (CVN), la revista La Primera y un porcentaje minoritario (20%) del diario Ambito Financiero. Además, "tiene proyectado su crecimiento en otros medios electrónicos y gráficos del territorio nacional", según el primer comunicado oficial. Para Clarín , "el proyecto final consiste en integrar radios y diarios de todo el país intentando una integración vertical en cada una de las áreas de los medios de comunicación", según recogiera de fuentes que considera confiables, cuyas identidades mantuvo en reserva. El próximo paso, se conjetura, buscaría ampliar la flamante sociedad "incorporando otros activos (de los dos grupos) como los diarios Uno de Mendoza, Uno de Entre Ríos, La Capital de Rosario, la revista El Gráfico y una red de radios del interior", de acuerdo a la información que maneja el flamante relanzado matutino InfoBAE. No se incluiría en esta etapa a Supercanal Holding, la importante red de televisión por cable del interior del país, del Grupo Vila, y la emisora La Red, en poder de los Avila.
En los comunicados oficiales se habló, solamente, de intercambio de acciones, mientras que Ambito Financiero, que forma parte del acuerdo, aclara que "Vila aportar "cash", efectivo que a Avila padre le permitirá cancelar lo que resta de su deuda externa en dólares con el grupo estadounidense Liberty y le brinda liquidez para el manejo operativo de América TV". ¿Cuánto es la deuda de Avila, cuánto el efectivo y qué significa manejo operativo? son interrogantes que se manejan dentro de los siguientes parámetros : para InfoBAE "América TV se encuentra tramitando ante la Justicia su concurso preventivo de acreedores, que solicitó en noviembre pasado, para reestructurar su deuda que antes del 31 de diciembre oscilaba en los U$S 67 millones, pero que tras la devaluación se convirtió en la misma cifra en pesos". El monto en dólares coincide con lo que difundió la agencia ACN, que pertenece a la Unión de Trabajadores de Prensa de Buenos Aires (Utpba), en tanto que se reduce a la mitad en un informe del Página 12, diario que arriesgó que el dinero "cash" que aportaría el Grupo Vila estaría entre los "cinco y diez millones, que le permitiría salir del concurso de acreedores en que se encuentra América". Lo del manejo operativo tiene que ver con la tenencia de las acciones. Cuando Eduardo Eurnekian, por entonces titular del disuelto Multimedios América, le vendió Canal 2 a Carlos Avila, retuvo el 17,5 % de las acciones y el manejo de la división noticias como garantía de un saldo pendiente de cobro ($ 30 millones, según Página 12). Concretamente, que si se paga la deuda el control informativo de la señal de aire quedaría en manos, sin posibilidades de objeción, de Juan Cruz Avila, hijo de Carlos, quien se comprometió a permanecer no menos de tres años ocupando la gerencia general del nuevo multimedios.
Medios:
Gráficos
- Diario Ambito Financiero (80 % Julio Ramos, 20% Grupo Avila Inversora).
- Revista La Primera
Televisión
- Canal 2 América TV La Plata, Buenos Aires (se supone que el 73 % Grupo Avila Inversora; 17% Eduardo Eurnekian).
- 4 Canales del Interior del país.
- Señal Cablevisión Noticias (CVN) (Se supone que 73 % Grupo Avila Inversora; 17% Eduardo Eurnekian).
Grupo Clarín
Proceso de concentración
El Grupo Clarín comenzó en la década del ochenta su etapa de expansión hacia otras ramas de la industria cultural al adquirir, pese a las disposiciones vigentes, Radio Mitre (1), una de las de mayor audiencia de Buenos Aires. Poco después, con la adquisición del Canal 13, se constituye como grupo multimedia y comenzará a experimentar un crecimiento constante ampliando su radio de acción desde el mundo gráfico al audiovisual. En 1992 ingresa al mercado de la televisión por cable al adquirir Multicanal, el mayor operador de cable en América Latina con más de 1.500.000 abonados. Si bien en sus comienzos compartió la propiedad de Multicanal con Telefónica y el Citicorp Equity Investment (CEI), desde 1995 controla la totalidad de la empresa. El grupo contó además en los '90 con participaciones en el sector de las telecomunicaciones a través de la Compañía de Teléfonos del Interior (CTI), de telefonía celular y participó de la televisión satelital a través de DirecTV Latin America (2).
En 1999, el Grupo se constituyó formalmente como Sociedad Anónima. Los accionistas mayoritarios de Grupo Clarín S.A. son Ernestina Herrera de Noble, Héctor Horacio Magnetto, José Antonio Aranda y Lucio Rafael Pagliaro. A su vez, dichos accionistas constituyeron la sociedad G.C. Dominio Sociedad Anónima. En forma directa y a través de G.C. Dominio Sociedad Anónima, los cuatro accionistas poseen el 82% del capital del Grupo Clarín S.A.
El 27 de diciembre de 1999, el Grupo Clarín S.A. y Goldman Sachs (3) -una banca de inversión- suscribieron un acuerdo de asociación, por el cual el grupo liderado por Goldman Sachs realizó una inversión directa. La operación implicó un aumento de capital de Grupo Clarín S.A. y la incorporación de Goldman Sachs como socio minoritario. En esa operación, se vendió por 500 millones el 18 por ciento de todo el Grupo Clarín , con la excepción de Multicanal.
Por increíble que parezca, todo este proceso de acumulación dio como resultado, a fines de los ´90, un holding endeudado en 1.000 millones de dólares, que llevó a todo el Grupo a un proceso de decadencia en el que tuvo que invertir todo su poder de presión.
La deuda acumulada llevó a un proceso de reconversión interna que, por supuesto, incluyó despidos masivos y precarización laboral. También, a desprenderse de algunas adquisiciones. A principios de 2002, el Grupo Clarín vendió su 50% accionario en la empresa de audiotextos Audiotel. De esa forma, los socios de Clarín en Audiotel, es decir, Servicios Audiotex - que controla el grupo francés Prosodie - se quedó con el 100% del paquete accionario. En junio de 2002, redujo su participación en la operadora de celulares CTI Móvil del 20 al 2,8% del paquete accionario. Para esta operación, Clarín ejecutó una opción de venta que tenía con la estadounidense Verizon, por unos 240 millones de dólares. De inmediato, pagó un préstamo garantizado, que le permitió reducir su deuda en un 20%. Pasó de deber 1.165 millones de dólares a adeudar 915 millones (4).
La negociación de la deuda: leyes a medida
Dos de las empresas del Grupo Clarín renegociaron este año sus abultados pasivos. Multicanal sumaba deudas por u$s 526 millones y AGEA, por u$s 408 millones, una cifra que representa casi el 95% del total del pasivo del holding argentino.
Entre las dos empresas, facturan casi $ 1.000 millones anuales (unos u$s 330 millones), emplean a más de 4.100 personas y conforman el corazón del Grupo.
En el caso de Multicanal, la empresa logró el acuerdo de sus acreedores para "suscribir un acuerdo extrajudicial que le permitirá reestructurar sus pasivos", que suman U$S 508 millones, según el comunicado oficial.
Las opciones que presentó Multicanal a sus acreedores fueron:
- Un bono sin quita, a 10 años de plazo, que respeta el capital original en dólares y reconoce un 5% adicional (para inversores particulares).
- Un bono a 7 años, con quita y una tasa del 7%, combinado con acciones representativas del 35% del capital de la empresa (para bancos y fondos de inversión).
- Una recompra de deuda en efectivo para los inversores que desearan liquidar sus tenencias.
Este abanico presentado por la empresa le permitió continuar operando y mantener el control societario y del management.
Por su parte, Arte Gráfico Editorial Argentino (AGEA) envió una carta a la Bolsa de Comercio el 12 de diciembre de 2003 en la que informó que "una amplia mayoría de sus acreedores (representativos del 87,3% de su deuda quirografaria financiera) ya había aceptado la oferta de canje y recompra de la deuda".
El rol que adoptaron los mecanismos legales que actuaron permanentemente como contexto tuvo un peso intermitente en paralelo a la marcha de las negociaciones por la deuda del Grupo Clarín .
En el peor momento de la crisis, en febrero de 2002, llegó la primera modificación de la Ley 24.522 de Concursos y Quiebras, cambios que llevaron a bautizarla como Ley Clarín , aduciendo que favorecía la posición del diario. La nueva ley extendía los plazos de negociación (de 7 a 9 meses, a 14 a 24) y -en el caso eventual de que no se apruebe el APE (acuerdo con los acreedores)- eliminaba la posibilidad del cram down, una etapa que disgustaba a Herrera de Noble y sus ejecutivos, ya que podría permitir que un acreedor se apropiara de la compañía en una fase previa a una eventual quiebra.
Sin embargo, más allá de la eliminación de este salvataje, era el artículo 55 sobre los efectos del acuerdo una vez homologado el que provocaba las máximas preocupaciones de la dueña del grupo, que se había presentado como garante. En la ley original, se establecía que los codeudores solidarios o fiadores quedaban obligados a cumplir con el pago del 100% del monto aportado, más allá de los efectos del acuerdo logrado fuera de ámbitos judiciales. Si la deuda sufre una quita del 70%, por ejemplo, esta situación no afecta el capital aportado por el garante, que debe reponerlo en su totalidad.
La modificación prevista tampoco provocaba la extinción de los compromisos de los codeudores solidarios, pero les permitía ser receptores, por extensión, de las nuevas obligaciones nacidas del acuerdo homologado. Si AGEA lograba la aceptación de su propuesta, su directora sólo estaría obligada a cumplir con el porcentaje de sus obligaciones que el acuerdo especifique. Y así fue, por supuesto.
El sinuoso camino judicial tuvo un nuevo capítulo en mayo del 2003. A raíz de un fuerte lobby de los acreedores en general, los plazos de la nueva modificación se redujeron de 10 a 12 meses sin ferias y se reflotó la posibilidad de una etapa de salvataje. La situación, que sin dudas establecía un marco legal complicado para el Grupo en el caso de que las empresas endeudadas no lograran un APE, se modificó un año más tarde, en junio pasado, con la Ley 25.750, que con el objetivo de proteger los bienes culturales, realizó algunos cambios.
El alivio había llegado a Clarín : sin cram down, ningún acreedor o tercero interesado podría quedarse con la compañía, el escenario más temido en el caso de que el holding no pudiera evitar el concurso de acreedores.
Si el contexto legal se presentaba auspicioso para encarar los momentos más comprometidos de un proceso de reestructuración, un día después del lanzamiento de la oferta de canje de AGEA, el jueves 4 de diciembre de 2003, el Senado de la Nación aprobó una nueva modificación a la Ley de Concursos y Quiebras, propuesta por los senadores Jorge Capitanich (ex ministro de Eduardo Duhalde) y Miguel Angel Pichetto.
El proyecto de ley, redactado por los legisladores justicialistas, propone reducir el porcentaje que debe alcanzar una empresa endeudada para conseguir la aprobación de un acuerdo preventivo extrajudicial. La nueva norma reduce la cifra al 51%, menos que el 66,67% actual (5).
Pero para recomponer su precaria situación financiera, el Grupo Clarín en primer lugar, hizo pesar su alianza con el poder político. Se alineó al oficialismo peronista (encabezado en ese momento por Eduardo Duhalde) y con José Ignacio de Mendiguren (ex presidente de la Unión Industrial Argentina) a cargo del ministerio de la Producción que en enero de 2002 había impulsado la pesificación de los depósitos. Aquel fue un "pequeño alivio" (porque no fue tanta la deuda licuada como otros dicen) para sus finanzas.
Cumplida la tarea de De Mendiguren y de Jorge Remes Lenicov (ex ministro de Economía del entonces presidente Eduardo Duhalde), el grupo comenzó a ejercer presión en el ámbito legislativo para la sanción de la Ley de Bienes Culturales, que protegía (entre otros) a los medios de comunicación contra la embestida de los fondos buitres.
Finalmente, se alineó fuertemente al presidente Néstor Kirchner. Esto se traduce en que es el grupo mediático que más publicidad oficial recibe actualmente en todo el país (6).
Las empresas del Grupo Clarín
- Arte Gráfico Editorial Argentino S.A. Participación: 100%
Facturación 1999: 479,1 millones
Empleados: 1.744
Medios:
- Diario Clarín
Ventas
Fecha Venta Promedio Domingos
Año 1993 662.000
mayo 2002 392.000 740.000
marzo 2003 418.754 715.472
abril 2004 418.466 736.264
- Diario Olé
Ventas
Fecha Venta Promedio
Año 1997 88.158
Año 1999 58.243
Mayo 2002 47.000
- Revista Genios
- Artear S.A. Participación: 99,2%
Facturación 1999: 195,7 millones
Empleados: 568
Medios:
- Canal 13 (televisión abierta)
- TN (canal de noticias por cable)
- Volver (canal de cable)
- Magazine
- Canal 7 (Bahía Blanca)
- Canal 12 (Córdoba) Participación: 85,2%
- Pol-Ka (productora de programas) Participación: 30%
- Patagonik Film Group S.A. Asociado con Buena Vista / Disney y Telefónica Media
(productora de cine) Participación: 30%
- Multicanal S.A. Participación: 100%
Facturación 1999: 485 Millones
Empleados: 3.646
Cantidad de abonados: 1.420.000
- Clarín Global. Participación: 100%
- Clarin .com
- Ubbi buscador de Internet
- Teledeportes S.A. Participación: 100%
- GC Gestión Compartida S.A. Participación: 100%
- Artes Gráficas Rioplatense S.A. (imprenta) Participación: 100%
Facturación 1999: 79,6 Millones
Empleados: 914
- Radio Mitre S.A. Participación: 100%
Facturación 2000: $12,7 Millones
Empleados: 170
Medios:
- Mitre (emisora de radio AM)
- FM 100 (emisora de radio FM)
- Prima. Participación: 82%
- Ciudad Internet
- Datamarkets
- Fullzero
- Inversora de Eventos S.A. Participación: 100%
- Ferias y Exposiciones S.A. Participación: 100%
- Feriagro
- Editora de Revistas S.A. Participación: 100%
- Revista Elle
- Tele Red Imagen S.A. Participación: 50%
Facturación 1999: 175,4 Millones
Empleados: 211
Medio:
- TyC Sports
- La Razón (diario gratuito vespertino) Participación: 75%
- Televisión Satelital Codificada S.A. Participación: 50%
- Torneos y Competencias
- Impripost. Participación: 50%
- Papel Prensa (fabricación de papel de diario) Participación: 36,9
(el otro 36,9% diario La Nación y 26,2% del Estado).
- Cimeco S.A. (en sociedad con el diario La Nación). Participación: 33,4%
Medios:
- La Voz del Interior (diario de la provincia de Córdoba)
- Los Andes (diario de la provincia de Mendoza)
- DyN (agencia de noticias) Participación: 25,6%
- Galaxy Entertainment Argentina
Facturación 1999: 58 Millones
Empleados:766
Cantidad de abonados: 165.000
Medio:
-DirecTV
(1) La ley prohibía, hasta 1989, la participación de empresarios de medios gráficos en el sector audiovisual.
(2) 50 AÑOS DE CONCENTRACIÓN DE MEDIOS EN AMÉRICA LATINA: DEL PATRIARCADO ARTESANAL A LA VALORIZACIÓN EN ESCALA por Guillermo Mastrini y Martín Becerra http://www.catedras.fsoc.uba.ar/mastrini/textos/tv_latina_times.doc
(3) Fundado en 1869 y con sede central en Nueva York, tiene presencia en 23 países y una cartera de clientes que incluye empresas, gobiernos y entidades financieras. En los últimos años, Goldman Sachs ha puesto particular énfasis en los mercados de medios y telecomunicaciones. www.gs.com
(4) Diario el Cronista Comercial, 29-07-2002
(5) Revista Fortuna, nota de Luis Güerri diciembre 2003 http://www.fortuna.uol.com.ar/edicion_0028/nota_tapa/nota_tapa.htm
(6) Fernando Legrand http://www.revistalgn.com.ar/Mercado/clarinref.htm
Grupo Hicks, Muse, Tate & Furst Incorporated (HMT&F)
Composición accionaria: 72,27% HMT&F; 23% Citicorp; 4,73% en oferta pública en la Bolsa. Actúa como fondo de inversión.
Antecendentes del grupo: en Brasil, compró el equipo de fútbol Corintias y es el principal operador de publicidad estática. El primer apellido del Grupo corresponde a Tom Hicks, amigo personal del presidente norteamericano George Bush, quien aportó a su campaña presidencial un millón y medio de dólares. Hicks fue también el principal financista de la campaña de Bush a la gobernación de Texas en 1998. Ese mismo año Hicks compró un equipo de beisbol- el Texas Rangers- por 250 millones de dólares. "Soy amigo personal de Bush y es obvio que defiendo sus proyectos de integración económica hemisférica" declaró al diario brasileño Folha de San Pablo en 1999. (1)
Medios
Gráficos
- Editorial Atlántida (57% Grupo Vigil y 43 % HMT&F). Comprende a medios Gráficos e Interactivos. Gráficos: revistas Billiken; Para Ti; Gente; Paparazzi y Rebelde Way.
- El Gráfico (50 % Torneos y Competencias y 50 % Grupo Uno Vila - Manzano) y la revista Golf Digest.
Radios
- La Red (90 % Torneos y Competencias y 10% Grupo Uno Vila - Manzano).
Televisión
- Torneos y Competencias (54% Liberty; 20 % Admira; 20 % HMT&F y 6% Grupo Ávila Inversora).
- Cablevisión. (50% VLG Argentina y el resto por diversas compañías bajo
control del HMT&F).
- Trisa (Telered Imagen SA / Televisión Satelital Codificada SA (50% Grupo Clarín ; 50% Torneos y Competencias).
- Transmisión de fútbol, partidos en vivo o diferidos. Señal TyC Sports; Señal TyC Max. Teledeportes SA (Transmisión y merchandising de clubes).
- Señales: Space; I- Sat; Infinito; Locomotion; [email protected] ; HTV; Much Music; Venus; Playboy TV; FTV y distribuye la señal de Crónica TV al interior del país.
Productoras
- Claxon Interactive Group (45% Grupo Cisneros; 35% HMT&F; 20 % accionistas fundadores del portal El Sitio, es decir, Guillermo Liberman, Roberto Vivo, IMPSAT, Ricardo Verdaguer y Roberto Cibrián).
Digitales e Interactivos
- Fibertel Internet
- Dynamo
- Sitio Digital Channel
- El Sitio.com
- Cupido.net
- Teledigital (se extiende en la Patagonia)
- Atlántida Digital
- Agritotal.com.
(1) http://www1.folha.uol.com.br/folha/mundo/ult94u14942.shl
Grupo Hadad / Moneta
En trámite de convocatoria que se lleva adelante en el Juzgado en lo Comercial N° 16 a cargo del doctor Alfredo Kolliker Frers, el grupo intenta la reestructuración de la deuda de Canal 9, con un pasivo de $ 67 millones. El grupo informó que este monto se debía a deudas contraídas en el exterior por la compra de material fílmico y por juicios laborales, responsabilidad de administraciones anteriores. Esta situación, sumada a la necesidad de Daniel Hadad de encontrar un socio, posibilitó que la hábil muñeca negociadora de Raúl Monetta -el ex banquero que finales de los 90 estuvo prófugo de la justicia- colocara su oferta: u$s 12 millones por la mitad de un canal, el diario Infobae y su sitio web.
Voces cercanas al bunker de Moneta reconocen como activos del empresario el 32% de Amich (el ex CEI), "integrado por Cablevisión, Editorial Atlántida, Fibertel y TyC (sic)" y empresas agrícola-ganaderas, como Cabaña La República, ubicada en la localidad de Luján, y Cabaña Los Gatos, en la provincia del Chaco, sociedad en la que su mujer Claudia Arroyo Benegas tiene el 25%. También dentro del rubro agrícola estaría incluida la Corporación los Andes, integrada por sus fincas en Rivadavia y Eugenio Bustos y por el hotel ubicado en Termas de Cacheuta, incluyendo la explotación de una pileta ubicada en el mismo terreno, fuera del área exclusiva para los clientes del hotel, valuado en u$s 3,5 millones por el propio Moneta, pero que de acuerdo a las estimaciones, no llega al millón de dólares. El valor aproximado de sus negocios agroindustriales y de turismo rondan, entonces, los u$s 8 millones. Otro tema son los activos del Banco Mendoza residual, que suman u$s 33 millones, a pesar de que todavía están en litigio. Moneta sigue al frente del directorio de esa entidad residual que dispone de ese dinero por un saldo favorable que había quedado antes de su caída, pero que sin embargo tiene un trámite legal en curso por una deuda estimada en $ 30 millones. El empresario siempre se jactó de haber devuelto todo el dinero de sus ahorristas, pero nunca se refirió a este pasivo que se está dirimiendo en sede judicial.
Este juicio no es el único que mantiene en jaque a Moneta. Uno de los más serios es una causa por asociación ilícita, por supuestas maniobras de lavado de dinero con el Federal Bank Limited, ante el juzgado en lo Criminal N° 10. En otro, sustanciado en el Juzgado N° 6 en lo Penal y Económico a cargo del doctor Marcelo Aguinsky, por evasión fiscal, que espera el dictamen de los auditores de la Corte Suprema. Se lo acusa de no haber tributado lo que debía por la empresa Adamson Incorporated (radicada en las Islas Vírgenes Británicas) en su declaración personal de impuestos. Del resultado de estos juicios, si el fallo le es desfavorable, depende también la capacidad de caja que puede disponer el empresario: los montos que deba pagar por un fallo adverso tanto en esta como en muchas otras de las causas pueden mermar significativamente su patrimonio.
El ejemplo de cómo Moneta declaró sus ganancias ante la AFIP en 1997 en relación a Adamson, ayuda a entender por qué decidieron consensuar con Moneta el pago de la suma de la discordia, pero por otro lado ponían en marcha una ofensiva judicial por la sospecha de evasión, la causa que tomó Aguinsky.
De acuerdo a lo declarado por Moneta, el cobro de dividendos por esa sociedad constituida en mayo del '90 con sólo u$s 50 mil, le reportó durante 1997 u$s 45.187.000, habiendo declarado tener 30% de las acciones de Adamson. Pero su socio, Lucini, declaró una ganancia similar por el 15%, lo que supone de acuerdo a las investigaciones llevadas a cabo por la Comisión Especial Investigadora sobre Hechos ilícitos vinculados con el lavado de dinero de la Cámara de Diputados, que los dividendos cobrados por el banquero sólo en ese año fueron de u$s 90.300.000 (1).
Al suscribir la sociedad con Hadad, Moneta decidió cerrar la publicación El Guardián. La periodista Susana Viau, autora de un libro sobre Moneta, describió en el diario Página 12 los porqué del cierre de esta publicación y la trama que une a Moneta con el grupo Vila-Manzano de la siguiente manera:
"Si se tiene en cuenta que Daniel Vila y José Luis Manzano, sindicados como socios de Moneta, participan del grupo propietario de América Tevé y que el ex banquero disputa al inversor texano Tom Hicks la titularidad de Cablevisión, podría suponerse que el hombre que se hundió en el escándalo a fines de los '90 junto a sus bancos Mendoza y República pretende resurgir como poderoso empresario de medios de comunicación.
Si bien Moneta nunca admitió su relación con El Guardián, eso no es un obstáculo para suponerla con buenos fundamentos: el "banquero de Menem" sigue negando aún hoy la propiedad del Federal Bank, la entidad off shore de Bahamas que, de acuerdo con todas las fuentes, incluso el propio Citibank, formaba parte de su grupo y sirvió para la circulación de miles de millones. Pero eso no sería más que una marca de fábrica: las pistas más fuertes consisten en las operaciones impulsadas desde las páginas de la revista contra todos aquellos que alguna vez se enfrentaron a los designios del ex banquero. El diputado mendocino Gustavo Gutiérrez, el ex juez Luis Leiva y Elisa Carrió fueron sus blancos favoritos. Otros ex socios mendocinos de Moneta corrieron la misma suerte. Aunque si en el primer caso el objetivo de las campañas difamatorias era la destrucción y el descrédito, en el segundo el proceso de acoso y derribo tenía bases económicas: minar la resistencia de sus competidores. En la tarea colaboraban desde la provincia a la que pertenece su familia política y de la que, alguna vez se dijo, quería ser gobernador, el diario Uno y el Canal 9, del grupo Vila-Manzano.
Hay quienes sospechan que, en un inicio, Hadad no vio con malos ojos la existencia del semanario y recuerdan que cuando Cris Morena -productora del programa insignia del 9- firmó su traslado a otro canal, tuvo que vérselas con las tapas de El Guardián. Luego comenzaron los rumores de que Moneta había desembarcado en los estudios de Dorrego y Conde. Se afirmaba que el empresario se había tomado muy a pecho la cuestión y dedicaba la mayor parte de su tiempo a supervisar los contenidos del canal y de El Guardián. Pero la admisión de su presencia en la emisora hacía necesario desescombrar la montaña de desconfianzas que Moneta inspiraba a un puñado de hombres del gobierno y, en especial, a Néstor Kirchner. Un gesto en el camino a la pacificación podría ser el cierre de El Guardián, a cuyas oficinas fantasma de Puerto Madero Fidanza había llevado algunos periodistas de la Editorial Perfil, en cuyos talleres, dicho sea de paso, se imprimía." (2)
Medios
Gráficos
- Diario Infobae
- Grupo Infocampo
- Revista El Federal
Radio
- Radio 10 (AM 710)
- Radio Mega (FM 98.3)
- Amadeus (FM 103.7 San Isidro, Bs. As.)
Televisión
- HFS Media
- Canal 9 TV, Buenos Aires.
- Canales del interior del país.
Digitales e Interactivos
- Infobae.com
(1) Revista fortuna, 27/10/2003, nota de Mario Rodríguez Muñoz y Luis Güerri http://www.fortuna.uol.com.ar/edicion_0021/nota_tapa/nota_tapa.htm
(2) http://www.pagina12web.com.ar/diario/elpais/1-27405.html
FIN DEL POST
